Citigroup Inc. - C - 27/01/2010

En este primer análisis de las acciones del Citigroup se aprecia como estos últimos días estuvo coqueteando con dos fuertes soportes.

En primer lugar la Linea de Soporte Bajista en Azul, la que con el freno de ayer tomo una fuerza considerable. Y por otro lado el nivel de $3,15 que fue el valor de la ultima suscripción de papeles que ejerció la empresa marcando un récord de volumen.

De soportar estos valores se habilitaría una figura de doble piso llegando a su confirmación en el momento de ser superados los $3,70, que fue el máximo anterior. Antes de tal evento tiene que toparse con la parte superior del Canal Bajista dibujado en verde, que para la semana que viene esta rondando los valores de $3,40.

Haciendo un análisis de Fundamentals se llega fácilmente a la conclusión de que el banco se encuentra algo atrasado a comparación del sector. Ya que tuvo varios problemas desde el inicio de la crisis, y recién en estos momentos se le observa un futuro mas transparente.

Ahora si estos niveles fueran quebrados seguiría navegando el canal bajista y se daría una aceleración adicional de la baja al quebrar el soporte azul.

Esta semana y la que viene serian claves para el futuro del papel.

Hasta la próxima.

Tenaris Milán - TEN - 15/05/2009

En esta ocasión decidí analizar Tenaris cotizando en Milán ya que de los tres mercados en los que opera lo considero el más importante. Maneja un volumen considerable y opera más temprano que USA y Argentina lo que a mi parecer le da una cierta independencia del resto.

Para empezar en el grafico vemos la ultima onda alcista, muy fuerte por cierto, que arranco con el pívot del día 03/03/2009 con un mínimo en los 5.95€ y finalizo el 07/05/2009 alcanzando un máximo de 11.30€.

El movimiento permitió trazar una línea de tendencia la cual fue soporte en ciertas ocasiones y que recién fue perforada el día 14/05/2009, pero el cierre de dicho día quedo por arriba de esta. Esto nos indica que hay posibilidades de que el movimiento continúe ya que es una de las herramientas más básicas del análisis técnico y una de las más confiables. Pero deberíamos esperar esta semana y ver si efectivamente logra soportar y lograr encaminarse hacia un nuevo máximo.

Un dato clave es el pico de volumen logrado el día que se genero el máximo precisamente el 07/05/2009, se negociaron más de 13 millones de papeles doblando el promedio que podemos ver en verde. Y como dato no menor vemos el RSI de 14 ruedas claramente indicando sobrecompra.

Considero de alto riesgo seguir operando este papel al alza, ya que el pico de volumen a la baja muestra que mucha gente se desprendió del papel al haber realizado una ganancia más que considerable, y van a quedar a la espera de una corrección importante para volver a entrar. La señal de que esta corrección se efectivice seria la ruptura definitiva de la línea de tendencia, y así se habilitaría alcanzar alguno de los retrocesos de Fibonacci indicados. Siendo el más probable el 61,8% en 8€ o el 50% en 8,6€.

Mi humilde opinión...

Dow Jones - DJI - 04/03/2009

Después de un buen tiempo sin compartir análisis en el blog decidí entregarles este grafico que a mi entender esta mostrando una zona muy jugosa para tomar una posición alcista luego de el ultimo derrape que tuvo el índice de las 30 principales compañías del país del norte.


Se puede observar claramente un canal el cual quedo marcado luego de la semana feroz que tuvimos en octubre del pasado año, y vemos como hubo toques milimétricos tanto en la base como en el techo. También observamos como cuando se atraviesa la zona media de este se busca rápidamente alguno de los extremos. Por esta razón me atrevo a decir que este movimiento furioso a la baja culminaría en la zona de los 6500 coincidiendo con la base de dicho canal.

Si vemos las cotizaciones en forma individual de cada uno de los papeles que componen al indicador vemos cifras que ni hasta el más pesimista de los analistas hubiera pronosticado. Esto no quita que podamos ver más caídas. Está latente el caso en que la base del canal no aguante ya que solo fue soporte en 2 ocasiones (lo que le da una debilidad a tener en cuenta) y sigamos viendo fechitas hacia abajo de color rojo.

Petróleo WTI - 23/12/2008

Podemos ver en el grafico mensual de los futuros de petróleo crudo WTI la brutal caída en su precio. Luego de que se pincho la burbuja especulativa, el dólar se fortaleció y recrudeció el temor a una recesión mundial, la cotización de este commodity se derritió.

Mucho se hablo de que puede llegar a los $25 dólares por barril y aquí está la explicación. Podemos observar como ese nivel fue soporte efectivo en varias ocasiones, específicamente en los años recesivos de la economía estadounidense de principio de década. Solo fue quebrado en los años 2001/2002 cuando se armo aquel escenario con las torres gemelas y la supuesta guerra contra el terrorismo. Pero luego rápidamente recupero valor hasta tener en el 2008 el año más volátil de su historia.

En breve publicare más análisis para seguir de cerca este elemento fundamental de la economía.

Saludos y Feliz Navidad!!!

IBovespa - 10/12/2008

Después de mucho tiempo decidi retomar el análisis del índice paulista, ya que está en una etapa muy interesante.

Podemos ver en el grafico que luego de marcar el último mínimo de la brutal etapa de caída, el día 27/10/2008 en los 29.435 puntos, se inicio un movimiento al alza contratendencial. El cual en términos de Elliot concluyo una onda A en los 41.003 del 4/11/2008 para luego retroceder hasta los 31.081 el 21/11/2008 generando una onda B y actualmente lo encontramos en plena onda C con el cierre del 10/12/2008 en los 39.004.

Hay varias cosas a notar.

Para empezar vemos como se formo un triangulo simétrico que rompió al alza el día 8/12/2008, con una vela y volumen "sobresalientes". Este hecho es curioso, ya que un triangulo simétrico por definición es una figura de continuación de tendencia y la lógica era que rompa hacia abajo, ya que es la dirección de la tendencia vigente. Proyectando la base del triangulo hacia arriba se puede especular con que aun falta ver una suba más importante.

Por otro lado, si hacemos la proyección de fibonacci para predecir el alcance de la onda C vemos que tiene un objetivo de suba hasta los 42.600 (100%) o los ambiciosos 49.800 (161,8%).

También podemos observar como los retrocesos básicos oficiaron como soportes y resistencias en este último movimiento al alza.

Como dato no menor vemos en la sección inferior que el indicador de fuerza relativa se ha mantenido por encima de la línea punteada que marca los 50 puntos. Esto le da un carácter alcista al índice y refuerza la teoría de un arranque al alza.

Ahora bien, el evento más importante que se observa en el grafico es el encuentro del índice con la línea de tendencia bajista que actuó como resistencia dinámica desde el mes de mayo y dio origen al derrape de la bolsa de San Pablo. Se puede ver que se freno sobre ella y nos dejo a la espera de ver que pasa en los próximos días. Como ya sabemos en el caso de ser quebrada de una forma consolidada, estaríamos ante un cambio de tendencia, quizá no al alza pero si estaríamos entrando seguramente a un periodo de lateralización importante. Este hecho no es para nada despreciable ya que nos permite planificar nuevas estrategias en cuanto a este mercado. Se puede pensar en abrir posiciones largas, ya que nada impide que al mercado brasilero vuelvan los grandes volúmenes de capital que se retiraron.

Sin más les dejo mis observaciones, y me despido hasta la próxima.

IBovespa - 13/10/2008

Luego del rebote en la zona de retroceso del 61,8%, tenemos como objetivo resistivo a la línea de tendencia bajista que marco el rumbo del índice desde Junio.

Al parecer lo peor de la crisis de confianza ya ha quedado atrás. Ahora nos queda un panorama de desaceleración en los países del primer mundo, que puede morigerarse con la gran cantidad de liquidez que se ha inyectado al sistema y lo bajas que están las tasas de intereses en estos países.

Por otro lado nuestro vecino país líder de la región sigue tomando medidas económicas serias y productivas, garantizado el desarrollo y dejándonos una visión de prosperidad para el futuro.

Atención! Es muy temprano para anticipar un cambio de tendencia, primero se debe atravesar fuertemente la LTB que vemos en rojo y quedarnos por encima de ella algunos días. A la par el sistema de medias móviles marcaria la señal de compra. En ese momento se habilitaría la posibilidad de ir en busca de las proyecciones de Fibonacci que vemos en el grafico. De no ser así lamentablemente veremos a este indicador mostrando valores inferiores a los que hemos visto hasta ahora.

Saludos.

Petróleo WTI - 10/10/2008

En el siguiente grafico semanal, correspondiente al petróleo crudo del tipo WTI que se negocia en Nueva York. Vemos como la gran caída del viernes encontró soporte en una resistencia anterior importante en los meses de Julio y Agosto del 2006 y que volvió a detener la suba en Agosto del 2007.

Es muy probable que la semana que viene veamos un rebote al alza, ya que la caída fue muy dinámica y quedó a un precio que no se veía desde septiembre del año pasado. Aparte tenemos el indicador RSI entrando en la zona de sobreventa.

Estos valores representan lo que se espera para el mundo en los próximos años. Es decir una baja en la demanda mundial por este commodity y un sinceramiento luego de la burbuja especulativa que lo llevo a precios records.

Por otro lado como todos sabemos el petróleo es un bien que es cada día mas escaso y por lo tanto su precio siempre va a apuntar al alza. Por supuesto siempre hay cuestiones temporales ya sean políticas o económicas que hacen fluctuar su precio según los intereses del mundo en ese momento. Para el mediano plazo van a influir las decisiones que tome la OPEC y la evolución de la crisis.

Tenemos una línea de tendencia alcista indicada en negro que arranca desde el 2001 la cual la veo muy difícil de ser quebrada a la baja y marcara el piso en los precios que veremos de aquí en más.

Hasta la próxima.

IBovespa - 10/10/2008

Termino una de las peores semanas bursátiles de la historia, por supuesto para los que apostaron a la suba! Mi querido índice Paulista se derritió, alcanzo en tiempo record el retroceso numérico más importante y corrigió toda la tendencia alcista que arranco en el 2002.


Como no tengo la bola de cristal y solo me limito a hacer análisis técnico y fundamental a grosso modo, sería una irresponsabilidad de mi parte recomendar la compra de estos activos. Mi experiencia y la teoría marcan un punto crítico, el cual se ha marcado el día de hoy. Como están las cosas realmente nadie sabe que irá a pasar con el mundo y todo su sistema financiero. El cual ha recibido la mayor paliza de las últimas décadas.


Ahora, esta semana se vio un pánico generalizado a nivel mundial, irracionalidad pura. No hubo fundamentos y el miedo fue la razón de la toma de las decisiones que determinaron el curso de estos últimos días. Hay una enorme cantidad dinero que escapo de todos los activos financieros salvo el yen, los bonos del tesoro de estados unidos (algo irónico por cierto, mas pensando que los de más corta duración prácticamente no rendían nada) y alguna que otra excepción. Un análisis sencillo me revela que estas caídas no pueden durar para siempre, ya que en mundo va seguir existiendo, y en el caso de las empresas estas van a mantener algo de valor por más que sus negocios decaigan. En otras palabras el mercado tiene que recuperarse. El proceso seguro va ser más lento en comparación a la caída, pero tiene que recuperarse a la larga.

En el caso puntual de Brasil, tenemos estos datos que nos dicen que se ha cumplido un ciclo. De ahora en mas comienza otro, quizá en la misma dirección pero definitivamente toda esta semana y el día de hoy puntualmente será un punto de inflexión. Les dejo el grafico para que se pueda observar la asombrosa precisión de las velas y la importante reversión intradiaria que le da más fuerza a la teoría.





Un gran abrazo a todos!

IBovespa - 03/10/2008

Retomando el análisis del principal indicador brasilero, lo vemos en un escenario muy negativo. Se encuentra en un canal bajista que no parece tener final.

En el día de hoy están todas las condiciones dadas para volver a tocar el piso del canal en la zona de 42.300 puntos, generando así un nuevo mínimo anual. Este nivel tiene que poder dar soporte para un rebote medianamente fuerte que nos devuelva a la banda central de Bollinger.

Viendo un grafico de largo plazo en periodos cuatrimestrales, todo este movimiento correctivo tendría final en los retrocesos de Fibonacci más importantes los cuales son el 50% (41.150) y el 61,8% (33.400).

Todo va a depender de cuan profunda sea esta crisis global de crédito.

Merval - TS - TENARIS - 06/10/2008

En este primer análisis del papel de Tenaris SA vemos como esta coqueteando con el piso del canal bajista que está vigente desde el mes de junio pasado.

Para el día de hoy lo más probable es que alcance el soporte de $50 y en caso de cerrar en estos niveles daría lugar a un fuerte rebote hasta por lo menos alcanzar el techo del canal que hoy en día oficia como una resistencia dinámica muy dura de romper.


Por como abrió el papel en Milán al parecer las primeras operaciones del día en la bolsa local se harán en los valores antes mencionados y durante el transcurso de la tarde estimo que se vaya recuperando lentamente. De no ser así y el nivel de $50 es perforado da lugar a un escenario catastrófico en el cual tanto el petróleo y todo lo relacionado con el se desplomarían hasta niveles difíciles de estimar.

Merval - EDN - EDENOR - 08/08/2008

Primer análisis que escribo acerca de esta compañía energética.

La vengo siguiendo hace un tiempo largo ya, principalmente en estos últimos meses en los cuales el papel no paraba de caer.

Vamos a hacer un resumen rápido de la historia del mismo.

EDENOR (EDN) empezó a cotizar en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires el día 25/04/2007, luego de su IPO. El precio de cierre de aquella jornada fue de $ 2,62, aunque no se realizaron operaciones. Genero buenas expectativas y aprovechando la euforia por el riesgo del año pasado no le costó mucho alcanzar su máximo histórico en $ 4 los días 08/10/2007 y 29/10/2007 respectivamente. A partir de esta última fecha luego de aquel doble techo comenzó una tendencia bajista que se vio profundizada en el mes de Junio hasta alcanzar el precio de $ 1,43 por título. Con el rumor del aumento de tarifas reboto inmediatamente desde estos valores formando una V hasta un máximo de $ 2,24 para luego corregir violentamente hasta el precio de cierre de hoy en $ 1,78.

En la sesión del día de la fecha se dieron dos situaciones que transforman a este papel en atractivo.

Primero, en el intradiario se toco el valor de $ 1,73, el cual coincide con el ratio 61,8% de retroceso de Fibonacci del último movimiento al alza. Y Segundo la vela en forma de doji, la cual tiene fuertes implicancias de cambio de tendencia de corto plazo.



Con todo esto digo que tenemos una alta posibilidad de retomar el camino al alza que había iniciado el papel hace unas semanas. Si bien este movimiento alcista no deja de ser contra tendencial hasta que se rompa la resistencia dinámica indicada en rojo. Es una buena oportunidad para hacer una diferencia.

El lunes casualmente se conocerá el balance del segundo trimestre, veremos que números arroja para respaldar la teoría que aquí expongo.

Saludos.

IBovespa - 23/07/2008

Siguiendo con el análisis del principal indicador de la bolsa paulista, vemos como se encuentra lateralizando en la zona de mínimos con relación a su tendencia alcista de largo plazo indicada con la línea negra. Y por otro lado como no puede salir de la tendencia bajista de corto en la que se encuentra luego del máximo histórico. Vemos que testeo la línea azul en varias ocasiones y no pudo conseguir quebrarla.

El volumen es pobre y solo se incremento en las fuertes bajas que sufrió los últimos días.

Si observamos en la línea temporal, vemos que en lo que queda de la semana o el comienzo de la entrante debería definir la dirección a tomar en el mediano plazo, ya que se encuentran las líneas de tendencia tanto de corto como de largo plazo. Un rebote en la línea negra consolidaría aun más la tendencia de largo plazo vigente y nos abriría el paso a analizar posibles resistencias para el futuro.

Si la caída se profundiza ya estaríamos en una situación más complicada que va a merecer un análisis aparte.

Merval - APBR - Petrobras -17/07/2008

Vengo siguiendo este papel hace un tiempo y decide compartir el siguiente análisis ya que nos encontramos en una situación especial.

Luego del derrumbe que empezó por el 21/05/2008 cuando alcanzo su máximo histórico, el día de la fecha se apoyo en un soporte técnico muy fuerte. Ni más ni menos que el 61,8% de Fibonacci. La mayoría de las operaciones del día de hoy se hicieron a $90 para luego sobre el final de la rueda terminar en $91.

De más esta decir que por fundamentals el papel es uno de los más sólidos del mundo. Brasil es probable que se transforme en exportador de petróleo y esa tarea va a estar a cargo de Petrobras.

Por estos días la empresa sufre de una huelga de trabajadores y un desplome del precio de crudo, lo cual hace que haya una presión vendedora. Pero no me quedan dudas que en estos valores esta jugosa como para tomar una posición larga.

Hasta la próxima!

IBovespa - 04/07/2008

No podía dejar de compartir este análisis del principal indicador de la Bolsa de San Pablo, ya que nos encontramos en un escenario que no se da todos los días.

Se podría decir que es un momento crítico. El índice luego de un violento derrumbe se apoyo suavemente sobre la línea de tendencia alcista de largo plazo que se origino con un mínimo de 12.757 puntos allá por el año 2003. Luego unió su primer punto el día 25/09/2006 en los 34.127 y volvió a ser testeada el Jueves Negro del 16/08/2007 con mínimo en los 44.938, el día que desato por primera vez su furia la crisis subprime.

El viernes 4 de Julio del corriente año en el intradiario el IBovespa corrigió hasta los 58.785 apoyándose exactamente sobre esta línea. El volumen fue escaso ya que en el norte festejaban la independencia y los mercados estaban cerrados.

Ahora bien, esto nos deja en una bifurcación. O bien rebota y sigue en la tendencia vigente (escenario más probable ya que los fundamentals de Brasil siguen sólidos salvo ciertos datos menos favorables de lo esperado), o continúa la fuerte salida de capitales que sufrió el país vecino durante el mes de Junio y nos deja atentos a la búsqueda de nuevos soportes que puedan detener esta caída.

En el corto plazo tenemos una línea de tendencia bajista marcada en azul, la cual nos va a dar posibles objetivos de resistencias en el caso del posible rebote.

Saludos!

IBovespa - 02/05/2008

Primer análisis luego de tanta euforia!

El viernes decidí salir del mercado y cerré mi operación record desde que invierto en FCI que incluyen a las principales acciones brasileras en sus carteras.

La decisión la tome porque noté lo siguiente en el índice IBovespa.

La teoría básica del análisis técnico nos dice que en situaciones como las que vivimos durante la semana pasada, es decir una ruptura tan fuerte de un máximo histórico. Este máximo pasa a ser un nuevo soporte en la vida del índice. Y lo vi comprobado con este dato adicional.

Si tomamos los movimientos de los días 30/04/2008 y 02/05/2008 tenemos que el índice subió desde los 63.825 (apertura y mínimo del miércoles) hasta el nuevo máximo histórico en 70.973 del viernes. Luego de una ligera toma de ganancias se estabilizo en los 69.366 como precio de cierre.

Ahora bien si le aplicamos un retroceso de Fibonacci a este recorrido vemos como la corrección más importante, es decir la de 61,8% se ubica prácticamente en los 66.529 que no es ni más ni menos que el máximo histórico anterior al último rally.


El índice IBovespa ha demostrado respetar muy disciplinadamente los patrones técnicos y prácticamente serviría como un caso de estudio para los libros de AT. Y supongo que esta vez no será la excepción.

¿Con todo esto que quiero decir? Simplemente que en los próximos días, no más de dos semanas, veremos una corrección hasta esos niveles (espero que a partir del miércoles así puedo volver a entrar).

Ahora bien hablando de un plazo más largo realmente no le veo límites a este mercado, desde aquí puede tranquilamente llegar a los 85k o quizá más como esta pronosticado para fin de año. Digamos que se encuentra en una onda verde y no veo ningún semáforo que la detenga.

Y como si todo esto fuera poco tenemos el plus de la apreciación del real como consecuencia de la gran cantidad de capitales que van a ingresar de aquí en mas en nuestro país vecino.

Saludos!

IBovespa - 24/04/2008

Lamentablemente el IBovespa no pudo superar la resistencia trazada por los últimos máximos registrados. Empezamos por el máximo histórico registrado el 07/12/2007 en los 66.529 puntos, luego seguido por los 66.005 del 28/02/2008 y por último el doble intento de los días 22 y 23 de Abril en los 65.689 para ambas jornadas. Veremos hasta donde llega la corrección para volver a tomar impulso y volver a testearlos.

La semana que entra se definen dos puntos clave. Y en un mismo día.

El miércoles 30 de abril se conocerá el nuevo nivel de las tasas de interés que determina la FED y se dará a conocer el PBI para el primer trimestre de la economía estadounidense.

Hay posibilidades, según los analistas de que se recorte apenas 25 puntos básicos para dejarlas en el 2%, o que queden sin cambios en 2,25% dando comienzo a la estabilidad del dólar que ya ha ganado terreno en los últimos días. Tengamos en cuenta que los agresivos recortes que ha realizado la Reserva Federal de los Estados Unidos aun no han tenido efecto en la economía real, es decir en el día a día de la gente. Ya que el proceso toma unos seis meses hasta que la medida se sienta en la actividad económica.

Por otro lado el dato de PBI o GDP (Gross Domestic Product) como lo llaman allá, no es poca cosa ya que un valor negativo (el más probable), estaría sentenciando el estado recesivo de dicha economía. Todavía no tengo ninguna estimación oficial pero un valor peor al esperado nos podría llevar a una corrida. Y seguramente los mercados de la región se van a ver muy influenciados por lo que pase en el norte.

Como consecuencia en un escenario hipotético donde las tasas dejen de caer y la economía en EE.UU. no revele estar muy deteriorada, podríamos llegar a ver un violento rally en las bolsas de New York y una recuperación en el sector financiero de ese país principalmente.

MERVAL - GCLA – Grupo Clarín - 18/04/2008

No puedo dejar pasar lo que ha ocurrido con este papel.
Como se habrán enterado este importante multimedios empezó a cotizar en la bolsa porteña el día jueves 18/10/2007 luego de una fraudulenta IPO. Ese día el valor de la acción cerró a $29,40, en las semanas siguientes mostro un muy buen rendimiento y alcanzo su máximo histórico en los $32,85 en el transcurso del día 7/11/2008. Dije fraudulenta porque a partir de ese momento comenzó una caída en picada hasta los $19,50 que cerró el viernes. Es decir perdió más del 40% de su valor. Y lo más grave es que no muestra signos de recuperación.

Si bien no poseo este papel, ya que aborrezco a la empresa y particularmente al diario que controla, me indigna que pasen estas cosas. Porque los más perjudicados como siempre son ahorristas y pequeños inversores que confiados apostaron a este holding de renombre.Lo que más me llamo la atención no es solo la caída en la cotización. Sino las operaciones que hubo con este papel.

Primero: empezó cotizando en el panel general con volúmenes muy superiores a otros papeles que cotizaban en el MerVal. Esto nos indica que había grandes jugadores detrás de ella.

Segundo: en el momento en que las AFJP tuvieron que repatriar fondos desde Brasil por ordenanza de la Superintendencia de AFJP, se volcaron a este papel. Es decir los afiliados a este sistema nos vimos perjudicados por la mala inversión que hizo nuestra administradora.

Tercero: luego del último cruce que hubo entre el gobierno y “El gran diario Argentino”, las acciones del Grupo Clarín aceleraron su depreciación. Pero lo curioso fue que en esos días alrededor del mediodía se registraron órdenes de compra por volúmenes millonarios las cuales detuvieron en parte la caída que venía experimentado.

No sé qué fue lo que paso aquí, pero me huele raro. A raíz de esto otra institución como lo es la bolsa de valores pierde credibilidad y se suma a lista que encabeza el INDEC y otros organismos intervenidos. Digo esto porque debió haber un control en el momento de largar la suscripción y esto transforma a la entidad en cómplice.

IPC México – 07/04/2008

Tengo el placer de que en mi primer análisis del IPC, el principal indicador de la Bolsa de Valores de México, este se encuentre en condiciones favorables.

Hace unos días mostro una explosión tanto en su valor como volumen, lo que lo catapulto hacia un canal con destino de máximos. El cual esta detallado en azul.
Ha solido ser muy sensible a la actividad de Wall Street, más que otras plazas latinoamericanas, lo que lo lleva en la mayoría de los días a tomar el color rojo o verde que predomina en los mercados de los estados unidos. En los últimos años se sumo a las bolsas que mejor rendimiento dieron en el mundo.

Lo que vemos en el grafico es la clara tendencia alcista que tomo luego de hacer piso el día 10/03/2008 en los 28.080 puntos. Hoy se encuentra en la zona de “sobrecomprado” como indica el oscilador RSI de la parte inferior. Por el momento está aguantando esa posición y en el día de ayer mostro una leve suba quedando en los 31.715. Ha superado valores que han sido resistencia hace unos meses y solo le quedaría por testear la zona de máximo histórico indicado por la línea verde en la parte superior del grafico.

Este índice tiene una influencia de entre 20% y 30% en las carteras de los FCI que invierten en renta variable latinoamericana. Y esta correlacionado con el ETF que cotiza en el NYSE con el ticker EWW. Hay operadores en la argentina que permiten adquirirlo y negociarlo en tiempo real, y cobran alrededor del 1% de comisión por cada operación.
La empresa con mas ponderación en el indicador es América Móvil, la compañía de Carlos Slim (segunda mayor fortuna según Forbes), que en Argentina maneja Claro (antes CTI Móvil).

Al igual que Brasil, México es un mercado prometedor para tener en cuenta. Si bien la desaceleración en la economía estadounidense va a afectar a este país más que a ningún otro en la región, al ser el primero el principal socio comercial de este, todavía mantiene perspectivas de crecimiento para este año. Aparte de tener una moneda que se aprecia frente al dólar como ocurre en toda la región salvo nuestro país.

IBovespa – 04/04/2008

Siguiendo con el análisis del principal índice Brasilero vemos como sigue en la tendencia alcista que comenzó luego de hacer piso en los 57.824 puntos el día 20/03/2008. Está usando el canal azul marcado por la línea de tendencia con soportes en el mínimo nombrado anteriormente y los 59.916 tocados el 31/03/2008.

Basándonos en datos anteriores estaríamos en condiciones de suponer que la semana entrante estaremos testeando los niveles de máximo histórico alcanzado allá por el mes de diciembre indicado por la línea horizontal verde. También vemos como el indicador de fuerza relativa en la parte inferior del grafico nos muestra que aún queda ese recorrido antes de marcarnos la posición de sobrecomprado.

Principalmente la suba va a estar respaldada por los papeles de Petrobras el más ponderado en el índice. Viene bastante atrasado y está mostrando una reacción ascendente en todas las plazas donde cotiza, fue una de las estrellas en el mercado local la semana pasada. Está lejos de sus máximos y muestra una clara tendencia a alcanzarlos.

En lo económico en estos días se debate que es lo que va a ocurrir en la próxima reunión de política monetaria del banco central brasilero. Los días 15 y 16 de abril se juntan los responsables de fijar la tasa SELIC, que es ni más ni menos que tasa de interés de referencia. Actualmente se encuentra en los 11,25% el nivel más bajo de toda su historia. A raíz de las presiones inflacionarias alimentadas por los precios de las comoditties que no solo aquejan a Brasil, sino a todo el planeta, una suba en la tasa SELIC ayudaría a frenar el consumo y aliviar la escalada de precios. Pero por otro lado esto haría apreciar aun más la moneda local perjudicando a la producción industrial y haciendo subir las importaciones perjudicando la balanza comercial.

Nadie espera una baja, ya que sobrecalentaría la economía y haría disparar la inflación. Por lo tanto los analistas hacen sus apuestas a una suba de 50 puntos básicos o que la entidad rectora en política monetaria la deje sin cambios.

IBovespa - 01/04/2008

Finalmente mi querido índice paulista rompió con fuerza la línea de tendencia bajista que marcaba su rumbo.

Como verán en el grafico coloque cuatro medias móviles las cuales describo a continuación.
La marrón que va por debajo es la de las ultimas 200 sesiones y nos sirve como referencia de la tendencia alcista de largo plazo que se viene desarrollando en los últimos años.
La roja continúa es de 18 sesiones, la naranja segmentada de 9 y la azul puntuada es ponderada y utiliza las últimas 4 ruedas como referencia.

El día 26 de marzo el cruce de la línea azul hacia arriba sobre la naranja nos advertía de un posible cambio de tendencia que fue confirmado el día 1 de abril al cortar la línea continua roja. La primera fue una clara señal de compra, pero con lo volátil que esta el mercado era arriesgado tomar posiciones.

Lo ocurrido ayer es una muy buena noticia, ya que da comienzo a una nueva tendencia alcista marcada por el canal azul. Las resistencias más importantes serán la línea de 63.000 puntos que fue un obstáculo para subas anteriores y luego la línea de máximo tocado el 28/02/2008 y el máximo histórico marcado por la recta horizontal verde.
También en el grafico tenemos el RSI que nos muestra el cambio de tendencia y como se acelera la suba de precios.