IBovespa - 25/03/2008

Siguiendo con el análisis del principal índice de la bolsa de San Pablo podemos observar que se está comportando muy prolijamente para nosotros los chartistas.

Luego del fin de semana largo, el lunes el indicador abrió con fuerza e hizo techo en los 61.083 puntos sin poder quebrarlos, coincidiendo con el 32,8% de Fibonacci. Era la primera resistencia que se iba a encontrar en un posible camino alcista.
El día martes 25/03/2008 volvió a repuntar atravesando la resistencia nombrada anteriormente y choco contra la línea de tendencia bajista que viene marcando las últimas jornadas (línea rosa), y se ubico en los 61.616 puntos.
En el caso de poder superar esa resistencia, encontraríamos la siguiente en el 23,6% alrededor de los 62.908 y de ahí en mas no habría grandes obstáculos para alcanzar los niveles máximos que se registraron en los meses anteriores.




Desde un plano fundamentalista, acontecieron noticias que explican este repunte de las últimas dos jornadas. Fueron tres las que pintaron de verde a los indicies paulistas.

Primero la marcha atrás de la fusión entre la minera Vale do Rio Doce y Xstrata una de las más grandes exportadoras de carbón del planeta. Esto alivio a los inversionistas de la primera ya que de haberse realizado la fusión, la primera tendría que haber tomado un crédito del banco HSBC y Lehman Brothers y se especulaba con un recorte en los dividendos para los accionistas.

Segundo, se dio por aceptada la fusión entre la Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F SA y Bovespa Holding SA. La nueva empresa será llamada “Nova Bolsa” y será la bolsa mas grande de Latinoamérica. Esto incrementara el valor de mercado de ambas empresas y ahorrara hasta el 25% de los costos de operación. Esta noticia puede seguir repercutiendo en la jornada de hoy.

Por último durante la rueda de ayer corrió el rumor de un nuevo descubrimiento petrolífero por parte de Petrobras en el estado de Maranhao. Esto disparo las acciones de la compañía casi un 6%. Pero a última hora y con los mercados cerrados un director de la firma desmintió el hallazgo.
Sin más para aportar, los espero en la próxima.

IBovespa - 20/03/2008

Volviendo al análisis de la Bolsa de San Pablo he observado estos interesantes datos.
A raíz del último movimiento alcista importante que se produjo, hoy en día el índice Ibovespa está experimentando un retroceso. En el siguiente grafico se ve más claro.


Tenemos el periodo que se extiende desde el mínimo de 53.011 tocado el 23/01/2008 y el máximo de 66.005 del 28/02/2008. Es fácil ver como en el día de ayer el valor mínimo alcanzo los 57.824 y quedo a la altura del 61.8% de Fibonacci.

Esta información nos define un punto de inflexión. Por un lado la baja podría continuar hasta el soporte de la tendencia alcista de fondo que se ubica alrededor de los 55.500 puntos. De perforar esos valores estaríamos en un escenario de cambio de tendencia y tendríamos el primer piso en los 53.000 que fue el lugar donde empezó la suba anterior. Por fundamentals veo esta última situación poco probable.
Ahora siendo optimista se puede esperar una recuperación y de las fuertes como este índice nos tiene acostumbrados, pudiendo llegar a testear nuevamente los niveles de máximos históricos.

Buen fin de semana largo y Felices Pascuas.

IBovespa - 09/02/2008

Al parecer el IBovespa se encuentra en una encrucijada, ya que en estos últimos días no definió tendencia de corto plazo. Empezó siendo alcista pero ahora viene lateralizando.

Según mi análisis la tendencia alcista general que se viene dando desde hace algunos años aun sigue vigente, ya que no se ha perforado la línea de tendencia con los mínimos a los que se ha llegado.

Notemos lo siguiente al unir estos puntos en el grafico del IBovespa de los últimos años.

Línea Roja

1 - 22/09/2006 - 34.798,80
2 - 05/03/2007 – 41.179,16
3 - 16/08/2007 – 48.015,55
4 - 21/01/2008 – 53.709,10

Línea Verde

a – 06/12/2007 – 65.790,81 (Máximo Histórico)
b – 26/12/2007 – 64.288,26
c – 10/01/2008 – 63.515,48

Vemos los soportes bien definidos por la línea de tendencia roja. Esto nos indicaría que la tendencia de largo plazo es claramente alcista y tiene mucha fuerza ya que en cuatro ocasiones los soportes no fueron perforados. Aunque no es muy pronunciada, ya que no posee gran inclinación, y por lo tanto hace que la recuperación sea lenta. Esta tendencia puede llegar a cambiar si se da un escenario en donde la proyección de esta línea sea atravesada con fuerza y gran volumen.

Por otro lado la línea verde nos muestra la tendencia bajista que estamos viviendo actualmente, al parecer de mediano plazo, y vemos también los puntos de resistencia bien marcados. Esto nos ayuda a identificar cuáles son los puntos donde es probable que el índice se detenga para iniciar un retroceso. Aquí se da el mismo escenario, esta línea tendría que ser atravesada con fuerza para poder empezar a ver una recuperación sostenida.

Los fundamentals de Brasil siguen siendo fuertes y estimo que esta recuperación se dará a lo largo del año una vez que se estabilicen los mercados mundiales y se le disipe el miedo al riesgo que representan los países emergentes. En el mundo se la ve con muy buenos ojos y mucho cariño a la plaza brasilera ya que genero grandes ganancias en el último tiempo y las empresas que la componen tienen gran futuro.